规模竞争篇

2019年全球智能手机摄像头传感器出货量约47亿颗，同比增长约15％。

全球智能手机市场趋于饱和、增速放缓。根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2019年全球智能手机整体出货量约为13．4亿部，同比下滑约1．6％，整个市场状态已进入存量竞争阶段。伴随着国际贸易矛盾的日益增加，使得半导体制造、芯片研发设计、模组组装等相关上游核心供应链步履维艰。2019年摄像头的升级创新，无疑成为了刺激需求的一个亮点。

根据群智咨询（Sigmaintell）《全球智能手机摄像头供需报告》数据显示，2019年全球智能手机摄像头传感器出货量约47亿颗，同比增长约15％。得益于华为、三星、小米、OPPO领先发力多摄的贡献，使得销量主力的中低端陆续的搭载四摄。同时，伴随着定制化和大像素需求的上升，摄像头传感器销售额也是逐年的递增。从传感器出货量来看，全球智能手机摄像头传感器供应链集中化程度非常高。按照地区分布来看，中国大陆约占30％，韩国约占40％。摄像头模组也是随着传感器的增量同步上升，中国大陆在模组制造领域，占据明显优势。

图表1：2018－2024F年全球智能手机摄像头传感器出货量走势图（单位：百万颗， ％）

头部厂商稳扎稳打 豪威科技表现抢眼

索尼（Sony）：2019年其智能手机摄像头传感器出货量约14．3亿颗，同比增长约2．2％。索尼传感器出货量增速低，主要是受到产能限制，虽然其有扩产计划，但是扩产周期需要半年到一年的时间，根据索尼对外公布的产能扩充计划，预计2021年，其月产能将会达到13．8万片。同时由于其策略侧重于 “高清大像素、高利润、高品质”的中高端产品，受到良率影响，这也会降低其产品的产出。

三星（Samsung）：2019年其智能手机摄像头传感器出货量约13．3亿颗，同比增长约3．7％。得益于其下游客户不错的表现，诸如三星电子／小米／vivo等，使得其出货量仍然保持增长趋势。除此之外，其也率先发布了48M／64M／108M等高像素产品，快速渗入国内智能终端客户的中高端产品。2020年三星传感器业务将重点投入48M以上的产品，同时积极协调中国大陆及台湾的晶圆产能，预计2020年其整体表现也一定再创佳绩。

豪威科技（OV）：2019年其智能手机摄像头传感器出货量约为7．6亿颗，同比增长58．7％。豪威科技传感器出货量快速增长的主要得益于其顺应市场趋势所致。比如2019年终端客户的三摄、四摄需求快速上升，其中，广角产品主要集中在12M／13M／16M，这类产品是OV的核心主力产品。同时，对于低端机型来看，搭载景深和微距功能的2M产品需求也在激增，主要由豪威科技和Galaxy Core供应，其优势明显。其高像素产品48M，已于2019年12月开始量产，64M产品预计会在2020年Q1实现量产出货。预计2020年豪威科技将不断提升高阶产品的出货比重，其业绩也将稳定上升。

图表2：2019年全球智能手机摄像头传感器出货数量排名（单位：％）

模组市场竞争分散，培养核心竞争力是关键

欧菲光（Ofilm）：欧菲光拥有国内目前最大的模组产能，在2019年多摄快速增长的浪潮中，无疑是最大受益者之一。在摄像头模组业务方面，欧菲光凭借其自身的技术积累及高自动化水平，取得了不错的成绩。根据群智咨询（Sigmaintell）《全球智能手机摄像头供需报告》数据显示，2019年欧菲光摄像头模组出货约为5．9亿颗，同比增长约为7％。2020年其通过优化产品结构，加大高像素及新技术的投入，预计依然可以保持稳健增长。

舜宇（Sunny）：舜宇作为目前国内摄像头模组新技术领先的公司，率先量产了潜望式摄像头模组。其成为国内四大终端品牌客户的核心供应商，同时也取得了韩系厂商三星电子的订单，并实现了批量交付。根据群智咨询（Sigmaintell）《全球智能手机摄像头供需报告》数据显示，2019年舜宇摄像头模组出货约为5．4亿颗，同比增长28．3％。2019年其产能稼动率已达90％以上，2020年其二期工厂也会陆续投入产出，将会为其赢得更大的市场份额奠定基础。

丘钛（Q－tech）：由于摄像头市场需求增长较快，丘钛在2019年成功实现弯道超车，凭借其先进的技术及智能化制造，快速获得终端大客户的认可。与此同时，积极调整其产品策略，重点投入中高端摄像头模组的研发和制造设计，为其获得了更多的高利润产品订单。根据群智咨询（Sigmaintell）《全球智能手机摄像头供需报告》数据显示，2019年丘钛摄像头模组出货约为4．1亿颗，同比增长53．3％。

图表3：2019年全球智能手机摄像头模组出货数排名（单位：％）