8月18日，光库科技披露2026年半年报，上半年公司实现营收10.32亿元，同比增长72.91％；归母净利润1.48亿元，同比大增186.09％，靠近此前业绩预告区间的上沿。

AI算力基建的浪潮，正在光通信产业链上兑现为真金白银，而光库科技凭借在光通讯器件与薄膜铌酸锂调制器领域的战略卡位，成为这一轮结构性升级的受益者之一。

这份成绩单中最亮眼的板块当属光通讯器件。上半年该板块实现营收6.02亿元，同比增长115.04％，占总营收比重达58.3％；毛利率从上年同期的26.47％大幅跃升至39.36％。

产量与销量双双翻倍，产量616.79万件，增幅102.42％；销量606.06万件，增幅98.96％。这一量价齐升的背后，是全球AI算力基础设施投资的加速与数据中心建设的持续推进。光库科技作为上游光器件供应商，境外收入成为重要增长极，上半年国外收入5.88亿元，同比增长119.34％，占总营收比重达57.02％，全球化布局的战略价值持续兑现。

光通讯器件的放量验证了公司的产业化能力，而公司的长期成长空间与估值天花板，则更多取决于薄膜铌酸锂调制器这一前沿赛道的商业化进程。报告期内，用于长途骨干网相干传输的薄膜铌酸锂驱动调制器CDM芯片已批量出货光通讯设备头部公司，CDM模块已在头部公司验证通过，正在进行小批量生产及出货；用于数据中心DCI相干下沉的CDM芯片已获得客户验证订单。

随着光模块从800G向1.6T乃至3.2T演进，薄膜铌酸锂调制器基于低功耗、高带宽等优势，有望在3.2T可插拔方案中迎来导入窗口期。华泰证券研报指出，这一技术路径的竞争优势正逐步被头部设备厂商认可。光库科技作为国内少数实现薄膜铌酸锂调制器芯片和模块产业化、规模化的企业之一，其战略卡位价值不容低估。

不过，下游客户验证周期较长仍是客观制约，截至6月30日，铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目的累计产能利用率尚不及预期，米兰光库上半年仍处于亏损状态，也反映出该业务仍处于产能爬坡和客户验证阶段。

需要指出的是，产能利用率偏低的原因应一分为二看待：在需求端，薄膜铌酸锂产品尚处于客户验证导入阶段，大规模订单尚未释放；在供给端，产线调试与良率爬坡也需要时间。双重因素叠加，意味着该业务距离大规模放量仍有一段距离。

在产能端，公司的梯次布局正逐步就位。“泰国光库生产基地项目”已于2026年3月31日结项投产，报告期内已实现保偏光纤器件、Pigtail产品规模化量产，高精度多通道FAU通过大客户合格供应商清单认证，正在持续扩产。

此外，公司于2026年4月以8000万元设立光库科技（深圳）有限公司，进一步拓展华南市场，珠海三期也已陆续投产。产能的有序释放，为后续营收增长提供了物理支撑，也为承接AI算力驱动下的增量订单做好了准备。

从行业维度看，AI驱动的光通信景气周期仍在延续。TrendForce数据显示，全球AI专用光收发模块市场将从2025年的165亿美元增至2026年的260亿美元，年增超57％。

CPO和NPO技术正成为1.6T及3.2T光模块部署的重要技术路径，光库科技开发的用于AI数据中心的新型FAU、高性能环形器等产品及OCS设备、海底光网络所用M×N高精度多维光纤阵列等系列产品，已切入这一赛道。

2026年3月，公司在OFC展会上集中展示了800G／1.6T批量交付能力，海底器件还获得了国际创新奖。

AI算力需求正在重塑光通信产业链的价值分配。薄膜铌酸锂的商业化进程等因素将成为决定光库科技能否从“周期红利”走向“持续成长”的关键变量。维科网·光学还将持续追踪其技术卡位和产能布局的战略价值。